中东战事以后，中国之内情一旦败露，西人昔虽呼中国为病夫，而不知其病入膏肓至于此极也。自辽台既割，二万万偿款既纳，而欧洲舆论大变。各侧目重足，以经略东方之事，遂有河出孟津、一泻千里之势。故四年以来，事故之多，视前此四十年间，过之数倍，驯致列强之势力，全集于东方，欧洲之战场，忽移于亚境。叙其事实，乃至更仆而不能终。语其来由，几于挥泪而不忍道。虽然，此等之事，东西各国报章日日以为谈丛，而我四万万同胞之国民，尚多有茫然不之知者。故今略述其梗概，与我爱国之同胞，泣血读之。
第一节 《中俄密约》
速瓜分之祸者，《中俄密约》为之也。初，中日和议，定割台湾及辽南以讲，既而俄、法、德三国有迫还辽南之事。彼三国非有爱于我也，其瓜分中国之志久定，欲挫遏黄种之权，誓不使日本人于亚洲大陆得尺寸之地。故使我以三千万复取之于日本，而俄人以此市恩，遂有光绪二十二年《中俄密约》之事。李鸿章于贺俄皇加冕时，受西太后之命，载此约，密订于俄都圣彼得堡，凡十一条。今撮其大意于下。
一、俄国西伯利亚铁路，得由海参威达珲春，由珲春达吉林，又由西伯利亚都府，经黑龙江爱珲、齐齐哈尔、伯都讷，而达吉林。
二、吉林、黑龙江所筑铁路，皆归俄人之手，其路一依俄式，中国政府毫不得干涉。
三、俄人代筑山海关铁路，经奉天以接吉林。
四、中国将欲开铁道，由山海关至牛庄、盖平、金州、旅顺口、大连湾各处，当一依俄式。
五、铁路附近一带，置俄兵以资守卫。
六、运送货物等，一切免关税。
七、黑龙江、吉林诸省及长白山等一切矿产，皆归俄人开采。
八、直隶、东三省一切洋操兵队，皆归俄人训练。
九、将胶州湾借租与俄国，以十五年为期。
十、旅顺口、大连湾及附近各地，不得让与别国。遇有军事，许俄国海陆军驻集两港。（第十一条于大局所关稍轻，略不载）
呜呼！自此约一成，而东三省全境所谓发祥之地，陵寝之区者，已非复我有矣。夫自爱珲至吉林，自吉林至海参威，其铁路权既全归俄手，而山海关、吉林之路，名为代筑，实亦自取。山海关、牛庄、旅顺之路，皆依俄式。此亦如晋人使齐之封内，尽东其亩，惟彼戎车是利而已。而开矿之权，练兵之权一举而畀之，脉络肌肉手足，尽属他人，谓为不亡，不可得也（铁路、矿务、练兵为亡国之实，下篇详言之）。然此犹为俄人一国所得之利益言之也。而因此密约遂牵动全局，使欧洲列国突然各飞其远跖，伸其长臂，以至有今日之局，则主持密约之人，真罪通于天，万死不足以蔽其辜也。
第二节 德人据胶州及山东铁路矿务权
德之今皇，以壮年即大位，其枭雄之才为一世所惊，以故相俾士麦公手定大业，为国元勋，而皇屈伸操纵之，如小儿焉。欧人以比之俄前皇大彼得，殆非虚也。而彼德国者，在欧洲以第一强国自命，而东方无尺寸之属土，毫厘之权利。他日二十世纪地球战争之场，移于亚洲，则德之势将瞠乎出人后矣。此德人所日夜不忘者也。夫以德国之势既若此，德皇之为人亦若彼，虽无藉口，犹且将突飞搏击焉。乃有三国干涉还辽之事，俄人既受密约非常之利益，法人亦得西南瓯脱之广土，而德乃向隅，其必不肯干休，有断然矣。故德人之占胶州者，因《中俄密约》第九条，有俄人借租胶州之议，德人不得不先发而制之也。而此案之结局，犹不止此。自胶州至济南府之铁路权，铁路附近之矿务权，皆归之焉。犹不止此，浸假而容闳承办津镇铁路，以道经山东，德人从而阻挠之，是山东全省为德属也。容闳之路改道河南，德人犹复阻挠之（后以英国之干预，其阻挠遂止），是又将以河南全省为德属也。然犹不止此，李秉衡为山东巡抚，德人欲黜则黜之。□□□为兖沂济道，德人欲易则易之。今者又练兵于胶州矣，无端又以兵入沂州矣，毓贤简任新抚，拒不纳矣。又请置顾问官以监视山东巡抚矣。于此而犹谓山东为吾所有，虽有苏张之舌，不能辩也，而况乎此跋扈之国，枭雄之皇。其突飞之进取，正未有艾也。
第三节 俄人据大连、旅顺及扩充东北铁路，法人据广州湾及南部铁路，英人据威海卫、九龙及种种利益
呜呼！吾东北各军港要地，展转出没于他人之手，岂不伤哉！旅顺、大连湾既为日本所得，俄人强輓其臂而夺之。胶州既为俄人所得，德人出其不意而夺之。威海卫亦几为日本所得，英人乘诸国之后，晏然无事而夺之，倏忽变幻，不可思议。其究竟也，无论属于谁氏，而必非主人所得容喙而已。今将胶州既割以后，各国得权利于中国之事，一一论列之。
一、俄人索旅顺口、大连湾两处，及邻近相连之海面，为俄租地，以二十五年为期。
二、俄人西伯利亚接吉林铁路，即行开办。一切情形照依中国《满洲铁路章程》，又添造支路，从营口、鸭绿江中间接至滨海方便之处。
三、俄人派人训练武毅军。
四、英国定约扬子江一带地方，不准让与他人。
五、中国内地江湖河川，准许英国小轮船行驶。
六、英人缅甸之铁路，得延长扩充达于云南府。
七、英国于湖南开通商口岸。
八、英国因借国债及担保国债，故沿江诸省及浙江省收厘金之权，归于英人所派之税务司赫德之手。
九、英人索威海卫与俄国相抵制。
十、与日本定约，福建全省不许让与他国。
十一、与法国定约，两广云南不许让与他国。
十二、法国索广州湾，定租借之约，以九十九年为期。
十三、法国自九龙至云南，得有开设铁路权。
十四、英国索九龙，与法国相抵制。定租借之约，以九十九年为期。
十五、与英国定约，若中国再兴海陆军，请英国人为之训练。
以上各端，举其荦荦大者。其余我邦损失权利之事，不可殚述。而就中所得，以英国为最多焉。各国藉口要挟，种种原因，不一其词，今不具列。而要之其各营私利，无一国有扶掖中国之心者，可断言也。而英国者日日以扶助中国为言，是犹袭前相巴麻士当之惯技，欲市恩而使我不疑也。而彼著著争先，多收十斛，使吾中国长江一带之地，全然入其域内，他日瓜分议决，遂晏然而得三分有二之利益，而莫之能夺，此实外交家之第一手段也。
第四节 意大利索三门湾及英俄协商
胶州、旅顺、广湾、威海既失后，东洋之局殆将爆裂，于是我皇上毅然发愤，改革庶政，与天下更始，各国侧视，暂戢隐谋。自四月至八月，警报无一闻焉。圣主既废，维新绝望，于是各国议论又一变。知中国之终不可保，其惨乱终不可免，乃决意定行瓜分之事。而防各国之自相冲突，于是平和瓜分之会议起，英国某报载有拟立瓜分中国平和会，其条款略云：
一、此会名平和瓜分支那公会，每国派会员两三名，假以全权会议，定夺会事。
二、此会有全权主断支那之事，凡一切会议，无容请示本国政府。
三、各国占领之地归各国管辖，应照现时该国商务所销之多寡，及该国权所关系者，按图画分界限。
四、会员互相争论，则另派别会人员秉公定夺。此别会人员，以抽签公举而得之。
五、某国会员或有抗违众论，不遵会中定夺，则此国不准入公会之内，且合各国会员，责罚其背约抗众之罪。
六、会中所得新地各国画界占领，彼国会员不得故意议立条约，以压制此国之商务，至碍该国利权。所有支那土地，既为万国管辖，任由万国通商。倘或他日有一国阻碍通商，各国会同责罚之，将其应占之地充之公众，俾各国均沾其利益。
七、或有别国欲随后入会者，该国虽无商务权力在支那之地，然肯帮助同心瓜分支那，亦可畀以土地，使其占领。
八、各国派往支那驻扎之兵，不准多派，只准仅足守御该国土地而止。
九、会中章程，永远不准支那人制造兵器。
以上所记载，虽出于报章一人之私言，然亦可以观欧洲舆论之一斑矣。英国某大臣尝昌言于议院曰：“我欧洲诸国对于东方之事，常互相猜忌，如此则徒耽误时日，坐失时机，鹬蚌相持，渔人获其利耳。为今日之计，必欧洲人各泯猜嫌，各商善法，然后亚洲乃可以落吾手也。”故平和协商之议，其所由来者亦久矣。乃者意大利有强索三门湾之举，当其事之骤发，无识者群焉讶之，而不知英人实暗主持于其后也。奥大利之微弱，亦遣一战舰游弋东洋，比利时、荷兰、丁抹诸国纷纷将有所请，皆列强将从事瓜分，借此小国为瓯脱之地，以保持均势之安宁。其视中国之土地，犹欧洲也。若此者，皆英俄协商之先声也。至西4月29日，而英俄协商之约遂画押定议。全球观听为之耸动，各国报纸议论沸腾。虽其事之详细底蕴未知如何。而要之，数十年来，互相牵掣、互相冲突者一旦改观，而我中国所藉以苟延残喘者，殆将绝望。此万国之公言也。
或问曰：英俄之相嫉视也，积数十世矣，其于利害之关系，亦分毫不相容矣。今之协商，乌在其能久也？曰：斯固然也。其交虽必不终，然但求足以瓜分中国而已，岂在久耶？数年以后，英俄虽有冲突，恐全世界中已无复吾中国之一国，其交之终不终，于我何与哉？昔三国协商，而波兰灭裂。六国协商，而土耳其失政府。五国协商，而埃及为墟。事过之后，其诸国之交未始不散也。所最难堪者，当其冲而撄其祸者耳。诸国何有焉？
第五节 比较各国前后情形以断瓜分之案
各国于瓜分之举，所以迟迟不发之故，其大原因有三端，既于第一章详论之。而此三原因者，至近年以来一切消释，如本章所载之近事，斯其证矣。今试更细论之。
第一，俄国势力所以未充者，一由于西伯利亚之铁路工程浩大，久而难成；二由于东方未得不冰口岸。苟得此二者，则俄之力已将奋飞矣。自《密约》既订，其铁路经过满洲以连东方，缩短线道，且工程平易，避尽险难，其竣工之速，远过往昔。而旅顺、大连湾天险之军港，归于彼手。名虽以二十五年租借，实则二十五年以后之事，谁能料之。是俄人一旦以折冲樽俎之力，而得偿其数十年来难偿之夙望，俄人至此羽翼已成矣。今者一意经营，旅顺贮煤十数万吨，借保护铁路为名，调其可萨克马兵云集于东方。计旅顺口二万，大连湾三千，金州二千，瓦旁店二千，牛庄二百，海城二百，辽阳二百，吉林二百，吉林以北之哈尔滨二百，俄人在东方之势力，全世界既莫与之京。然此犹其显然者，若其暗力则犹不止此。若华俄银行之全握财政权，北方陆军悉由俄人训练，芦汉铁路之债主名虽比国，实则俄国，皆其势力之庞大而可惊者。嗟夫！俄固虎狼也，昔困于柙，犹有磨牙吮血之思，今傅以翼，将行入邑择肉之实。此瓜分之事所以昔缓而今急者，其原因一也。
第二，英国昔以市恩为主义，今以进取为主义，其转机全在中日之战。当战争之初起也，英之报馆皆袒中而抑日，及其既也，乃袒日而抑中。盖兹之意，欲在东方结一与国，以增进商务。然必其国能立，然后可为与国，否则如与病夫泅海，未有不与之俱溺者，此不待识者而能知之也。英人既断定中国不足图存，故舆论骤变。此后如德国之占胶州，《泰晤士报》乃大赞之，谓英国当效其政策。意大利之要索，英人亦左右焉。可见其外交方略之大异畴昔矣。此瓜分之事所以昔缓而今急，其原因二也。
第三，借列国冲突猜忌，惮于开战，而希以自存。彼土耳其所以以濒死之病夫，而至今犹延残喘者，皆赖此也。顾中国内情与土耳其绝不相侔，而其与欧洲列邦关系之端，亦复大异。土耳其之兵力犹足以抵俄罗斯，故英人乐得而为瓯脱焉。而土之与英，其利害有固结不解之处，逼近欧洲，尺土寸地，皆牵动欧洲全局，故各国不得不以兵力争之。若今日中国，则内之满洲政府，既无可以自保之理，外之于欧洲各国虽有关系，而壤非交错，必可无以兵戎相见，而安然定于指挥之下。观胶威旅大之役，各国未尝因此而自滋争议，然则以后之事，亦若是则已耳。此德国所以敢于行猘犬之政策，美国所以骎骎然逾古巴、布哇、菲律宾以窥东洋，意、奥、比、丹所以磨牙思分其余，而英俄协商所以终有成议也。此瓜分之事所以昔缓而今急，其原因三也。
合此三端，观其前后转变之由，则知前此瓜分之事，未见实行，非欧人无瓜分之心，亦非中国人有抗拒瓜分之力。而此后之局，决非数十年以前之可以优游幸度者。我四万万同胞之国民，不知何以待之也。