夏侯道迁，谯国人。从小就有志气节操，十七岁时，父母为他娶妻韦氏，道迁说：“我怀有四方之志，不愿意娶妻。”家人都认为这是戏言，等到办婚事时，竟然找不到他的下落！到处打听，有人说他逃到了益州。
后来，追随裴叔业到了寿春，任南谯太守，他们俩家虽有姻亲，关系却不融洽。后来夏侯道迁单人独骑，归顺北魏，被任命为骁骑将军，随王肃到寿春。王肃死后，道迁放弃他戍守的地方投降南朝。
适逢南梁庄丘黑任征虏将军、梁州与秦州刺史，镇守南郑。庄丘黑请道迁任长史，兼管汉中郡。庄丘黑去世，夏侯道迁暗中打算重新归顺北魏。先是北魏仇池镇将杨灵珍叛降南朝，南梁任命他为征虏将军，并授予武都王，让他帮助戍守汉中。道迁便率军进攻杨灵珍，杀死杨家父子，将他们的人头送到北魏首都。江悦之等人推举道迁为梁、秦二州的刺史。道迁派人上表向北魏表示归顺，魏帝下诏书对他慰勉，授给他持节、散骑常侍、平南将军、豫州刺史等职务，又封为丰县侯，派尚书刑峦去他的驻地接洽调度。夏侯道迁上表接受平南将军、常侍的职务，而辞去豫州刺史、丰县侯，并援引裴叔业归顺封为公爵的例子要求加封，宣武帝不同意。
夏侯道迁从南郑到京师朝见宣武帝，宣武帝在太极殿东堂接见了他。他免冠赤足，谢罪说：“过去在寿春，因遭受韦缵的挟制，又没有地方申辩，所以背叛南投。这次归顺，是想报答您过去对我的恩遇。”宣武帝说“：你建立山岳般的功劳，一点小小的过失，何足谢罪呢？”道迁以自己对朝廷的贡献太小为借口，犹豫着不拜受皇帝给他的各种封赏。不久，又改封他为濮阳侯。过了一年多，不断上表要求解除刺史职务，宣武帝同意他的要求，又授他为南兖州大中正，他没有接受。
夏侯道迁虽然学问不深邃博洽，却广览经典史书，熟于尺牍文书。喜好宴饮以饱口福，京城中的美食佳肴，没有不吃过的。他在京城西的水面旁买下一片地，开挖池塘，修建园田，养殖水产，种植果木菜蔬，经常延纳俊秀才学之士前来游玩。蓄养十余名歌妓，经常歌舞娱乐。朝廷每年发给他的三千余匹俸禄，都用于饮酒吃饭，却不去经营家产。他常常吟诵孔融的诗句说“：‘坐上客恒满，樽中酒不空’，其他都不是我的事呀。”和他结交的人很多。
任华州、瀛州刺史时，为政清廉严谨，善于禁止盗贼。死后，赠封雍州刺史，谥爵号明侯。最初，道迁率汉中军民归顺，实在是听从了王颖兴的劝告，因而，请求朝廷分封五百户的采邑给王颖兴，宣武帝不同意。灵太后临朝摄政，道迁重新要求分封，灵太后十分惊奇，准备将三百户采邑封给王颖兴。不久，颖兴去世事情才停下来。道迁没娶正室，只有侧室生的几个儿子。