从前，有一陈姓大户人家，因突然的灾祸而家道中落，主人又大病一场撒手归西，只剩下母女俩相依为命。当时村里有游手好闲之人，总上门滋扰，为图清静，母女俩迁到外县，租下一处宅院住下。
陈氏的小女儿名唤玉娘，时年一十六岁，粉面桃腮，冰肌雪肤，身段婀娜，风情万种。这玉娘每日深居后房，闲时也习琴棋书画，小有才情。一天晚上，玉娘心内烦躁难以入眠，于是打开琴盒，弹起一支委婉忧愁的曲子。一曲完了，玉娘一抬眼，却见身旁站着一个年轻书生，不由吓了一跳，厉声训斥： “你这胆大的书生，怎这般不知礼仪？怎可深夜进入本小姐的闺房，还不快快走开！” 那书生赶忙见礼： “小姐，只因小生白天偶然看见你在花园里散步，被你的花容月貌所打动，当时就顿生爱慕，刚才又听了你美妙的琴声，实在是不能自控，才斗胆走进来。小姐，春宵一刻值千金啊，你我怎可辜负了这良辰美景呢？”
说着，书生就伸手去捉玉娘的衣袖，玉娘急急闪避，早被刚才的话说得粉面含羞，呵责书生：“你这书生怎这般轻狂，请你自重，赶快离去，不要坏了我的名节。” 书生却死皮赖脸地说：“小姐若不依从，我今夜就在你屋内不走，让人知道了，看你还怎保清白？”
玉娘气得心里“嘭嘭”跳：“你这恶毒的书生，为什么要这样害我呢？你要不走，我就只有以死抗争，吊死在花园里也不会从你！” 说着，玉娘就撩起衣裙，往外疾走，那书生慌忙上前一把拉住。玉娘见书生阻拦，转过身来，攥起小拳头就要照他脸上打去，借了烛光，却见这书生白白净净，十分英俊，一时便下不去手，伸出手臂狠狠掐了他一把。书生不叫痛也不松手，深情地望着玉娘：“小姐，我真心爱你的啊！” 对着那俊俏的面孔，看着那火辣辣的眼神，又耳边听着绵软的情语，玉娘不由得身体轻飘飘的，险些就势栽倒书生怀里。玉娘抑住内心的冲动，她拉着书生的手坐到床沿儿，羞涩地说，如果真的喜欢她，就回家去同父母商量，托出个媒婆来提亲。到时，堂堂正正作一对恩爱夫妻。书生一听非常高兴，发誓一定要娶她。
说完，行了礼便与玉娘告辞，玉娘娇羞含情地牵了他的手，把他送到门外。玉娘送走书生，心里激动不已，头挨上枕头就进入了梦乡。玉娘睡熟后，却做了一个奇怪的梦，梦中一位老人对她说，那书生本是一个男鬼，姓方，与玉娘乃是前世之缘。老人告诉玉娘，说玉娘在前世叫月仙，与方生青梅竹马，早就私订了终身，不料到两人成年后，月仙那个财主父亲不同意这门婚事，在方生进京赶考途中派人悄悄害死了他；月仙此后再也见不到方生，父亲逼她另嫁，月仙初衷不渝，投井自尽。后来，月仙提前超生转世，生在一个大户人家，就是如今的玉娘。
玉娘一觉醒来，对梦里的事情半信半疑，一整天心神恍惚。转瞬又是夜色阑珊，玉娘独坐闺房，正胡乱地想着心事，只听“吱呀”一声门响，昨夜那书生竟又不约而至。玉娘也不畏惧，问他是不是方生？那书生一怔，然后就正色答道： “正是，只因与小姐乃前世姻缘，前日路过，正好遇见，久相思之苦，见你情切，便于昨夜匆匆来会。但离别日久，恐你性情已非昔日之纯情无瑕，乃故作轻狂一试，还请小姐原谅。”
玉娘感叹，原来自己前生就与他有夫妻之情的！心间自有几多欢喜，全不顾及方生乃为鬼身。同时，玉娘也很同情方生的遭遇，被月仙与方生坚贞不渝的爱情深深感染。 “方公子，其实我对你也是一见倾心呢，昨夜见了你我就很有好感，如今你我又有这前世姻缘，既然如此，我们要好生珍惜呢！”
方生听了心花怒放，奔过来，捉住玉娘的小手吻了几吻。玉娘早粉面含春，心里一阵狂跳，于是两个人相拥着坐了，情话绵绵。自此，方生每晚来会玉娘，说不尽的快活。玉娘连日来只图欢娱，渐渐体力不支，形神憔悴。陈氏还以为女儿身体不舒服，买了药来煎给她服。
这晚，方生又来会玉娘，二人见面坐下后，玉娘就说如此这般不是长久之计，两人陰陽隔世，怎得永远好合呢？她想和方生做一对真正的夫妻。方生眼见玉娘日渐憔悴，好不心疼，怜爱地拥紧玉娘，说： “我在陰界这么久不得转世，是因为，当初害我那恶人把我埋在野外，还在我身上压上了一块大石头。一天没有人来解救我，我就一天不能转世。再说，即便一天，我能转世到了陽间，那时，你我年龄相差悬殊，你要等我成年以后我们才能结为夫妻，你能受得这煎熬吗？”
玉娘坚定地说： “只要你能转世，再苦我也等你。如果你现在转世，我不过大你十六岁，只要你那时不要嫌我老就行了。你快说，如何才能解救你呢？”
方生听了很感动，告诉她，在西山脚下，有一棵千年生的古松，从古松往北走二十步的地方有一块大石头，他的身体就埋在那下面，只要让人把那石头移走，再将他的尸骨移葬到山坡上向陽的地方就可以了。
眼看天色将明，方生急急离去。玉娘在与母亲一起吃过早饭后借口亲自去街上买些丝线，陈氏也不生疑。玉娘出了家门，使些银子唤上两个老诚的农民，直接去了西山。到了西山下，玉娘果然看见一棵饱经沧桑的古松，她辨了方位，从古松向北走出二十步，找到那块大石头。玉娘对老农只说是先祖托梦要她择地另葬。于是，两个老农并不多疑只是按照吩咐办事。
那以后，方生就不再来会玉娘，玉娘痴痴地等待。一个月后，附近一个怀孕的老妇人生了个胖儿子，老两口老年得子，乐得合不拢嘴，给孩子取蚌名字叫金贵。玉娘听说了，就借口去看，一看那男孩生得真的同方生十分相像，而且见了玉娘就“格格”地笑，家人很高兴，说这是孩子出生后第一次笑。
玉娘心下明白这必是那方生转世无疑，心里狂跳着把小孩抱过来。小孩甜甜地笑着，用胖乎乎的小手抓挠着玉娘的脸，玉脸心里痒痒的，情不自禁亲了小孩一口，这一来，小孩就只认玉娘，别人一抱他就哭闹，过了好一会儿，玉娘才将小孩哄睡着，轻轻放到他母亲怀里。玉娘从此深居简出，耐心地等待着。
那小孩子金贵很快就长大了，满街地跑，很招人爱，他对别人都感情一般，惟独对陈氏母女很依恋，常常一个人跑到陈家去玩，饿了玉娘就给他找吃，困了就睡到玉娘的床上。后来，金贵长到成年，果然对比他年长一十六岁的玉娘情有独钟，深深地爱上了玉娘。
此间玉娘一直未嫁，见成年的金贵向自己求爱，就点头应允。两家都非常欢喜，择了吉日，玉娘与金贵缔结了姻缘。玉娘不知道金贵知不知道前世的事，见他一直没有提起，自己也就一直没有说破，两个人恩恩爱爱，生活得十分幸福。后来在玉娘的支持下，金贵考中状元，作了知府，与玉娘的感情更是与日俱增。